시장 이야기 by 제이슨

https://www.cnbc.com/2026/07/20/give-me-my-money-back-south-korean-traders-leveraged-bets-unravel.html?taid=6a5da2b36f830000013a8541&utm_campaign=trueanthem&utm_content=main&utm_medium=social&utm_source=twitter

Korea’s Equity Rally: Household Wealth Gains amid Consumption Constraints 골드만 1. 배경: 한국 주식 시장의 기록적인 상승 증시 급등 및 자산 증가: 최근 7월 조정(약 20% 하락)에도 불구하고, 코스피(KOSPI)는 연초 대비 약 60%, 전년 동기 대비 110% 이상 상승하며 지역 및 글로벌 주요 시장 중 가장 강력한 성과를 기록했습니다. 이로 인해 가계의 주식 자산은 GDP의 약 17%에 달하는 규모로 추정될 만큼 크게 증가했습니다. 자산 구조의 변화: 2024년 기준 한국 가계는 순자산의 76%가 비금융 자산(부동산 등)에 집중된 구조였으며, 순금융 자산은 GDP의 1.2배로 주요국 중 가장 낮았습니다. 그러나 이번 주식 랠리로 인해 G…

엔터 제이피모건 🎵 JYP Ent. (035900) — Overweight 유지 🟢 목표주가 하향: Jun-27 기준 68,000원 (기존 80,000원 대비 -15%) ⬇️ 2Q 프리뷰: 영업이익 390억원 예상, 낮아진 컨센서스(370억원)와 부합 — 앨범·콘서트·MD 전반 부진 반영 📉 NMIXX·ITZY 신보 초동 판매 각각 -46%, -21% 감소하며 어린 IP 수익화 둔화 지속 😕 Stray Kids 월드투어가 7월 25일 킥오프, 8월 신보 발매 → 3Q부터 실적 모멘텀 회복 기대 🎤 ✨ MD(굿즈) 실행력 강화로 스트레이키즈 IP 추가 수익화 가능성 연초 대비 주가 -40% 조정(KOSPI는 +58%) → 12개월 선행 P/E 11.3배, 역사적 평균(23배) 대비 50% 할인 💰 계약 갱신…

📉 코리아 위클리 킥스타트 골드만 핵심 요약 KOSPI 8.8% 급락 📉 — 모멘텀 청산과 글로벌 반도체 매도세가 겹치며 하락. 6월 22일 이후 누적 약 -25% 업종별: 화학·은행·보험 강세 ✅ / 기술·건설·유통 약세 ❌ 외국인: 자동차·유통 중심으로 순매수 전환 💰 원화: 달러 대비 1.2% 강세, 엔화 대비 1.5%, 유로 대비 0.9% 강세 💴 코리아 리스크 바로미터: -2.7로 위험회피 심화 ⚠️ 밸류에이션 📊 12개월 선행 P/E 5.8배 로 2004년 이후 최저, 2008년 GFC 저점보다도 낮음 ROE는 여전히 25% 수준 유지 → 밸류에이션과 펀더멘털 간 괴리 강조 GFC 수준(-41%)의 최악의 이익 하향을 가정해도 위험/보상은 여전히 긍정적이라는 평가 레버리지 ETF & 신용융자 🔍…

The Evolving Nature of Equity Quality in the Age of AI 얼라이언스 번스타인 AI 시대, 퀄리티 투자의 재정의 AI 투자 붐이 전통적인 퀄리티(Quality) 투자의 개념을 뒤흔들고 있다는 내용이에요 🤖 💰 주요 포인트 퀄리티 투자의 전통적 정의: 수익성·안정적 이익·투자 규율·꾸준한 성장 등 4가지 축을 갖춘 기업 📊 최근 몇 년간 퀄리티는 자산경량형(asset-light) 비즈니스(결제서비스, 원격의료, 클라우드 등)와 동일시되어 왔음 하지만 지금은 자산집약형(asset-heavy) 기업들 — 데이터센터·전력망 짓는 하이퍼스케일러, 반도체 기업 —의 밸류에이션이 급등 📈 그 결과 퀄리티 주식은 부진, 투기적 성장주는 강세 🔄 역사적으로 퀄리티 주식은 조정 후 반…

한국 불교의 변신: Z세대로 향하는 중도의 길 (The middle way to Gen Z) 이코노미스트 휴대폰이나 모니터 화면 대신 내면을 응시하라는 가르침을 전하는 로봇 승려 ‘가비(Gabi)’가 대한민국 대구에서 열린 ‘경북 불교 문화 엑스포’의 드넓은 전시 전반을 유유히 누비고 있다. 지난 5월 처음으로 대중 앞에 모습을 드러낸 이 인간형 로봇 승려는, 수백 년의 세월 동안 다소 고리타분하고 고집스럽게만 여겨졌던 고대 종교 ‘불교’에 대한 대중의 인식을 신선하게 뒤흔들며 완전히 새로운 청년층의 관심과 버즈(buzz)를 창출해 내는 데 성공했다. “잠자코 앉아서 명상이나 하라(Shut up and meditate)”라는 파격적이면서도 위트 있는 슬로건이 큼지막하게 인쇄된 힙한 티셔츠를 유심히 뜯어보던…

얼음물 속으로의 투항 (My Cold-Plunge Epiphany) NEW YORK TIMES Taffy Brodesser-Akner 당신에게는 이럴 시간이 없다. 남은 피자 한 조각이라도 된 양 화씨 200도(섭씨 93도)의 사우나 상자 속에 앉아 있을 시간 따위는 없다. 일반적인 기준치보다 훨씬 더 뜨거운 사우나에서 30분을 보낸 뒤, 실제 얼음물이나 다름없이 꽁꽁 얼어붙은 탕 속에 몸을 던져 젤라틴처럼 흐물거리는 당신의 내장 기관으로부터 정신줄을 사정없이 뒤흔들어 놓을 시간 같은 건 정말이지 없다. ‘당신’이라는 주어로 말하고 있지만, 사실 최근 들어 수년 만에 공황 발작을 겪고 만성 스트레스와 염증에 시달리며 겨우 관성만으로 간신히 버티고 있던 ‘나’의 이야기다. 나는 냉수 마찰(Cold-plung…

HSBC Investment Monthly "Back to Broadening Out" 📊 🌍 핵심 테마: "Broadening Out 2.0" 🔄 AI 붐이 여전히 이익 성장을 견인하고 있지만, 이제 기술 인접 섹터 (산업재, 인프라)로 리더십이 확산될 것으로 전망 📈 ✨ 매크로 전망 🌐 미국-이란 MOU 체결로 지정학적 긴장 완화 🕊 , 유가 2월 수준 이하로 하락 🛢 ⬇️ 미국 경제: AI 투자 붐이 다른 부문 부진을 상쇄하는 "K자형" 성장 📉 📈 유럽: 완만한 성장세 지속 🐌 아시아: AI 주도 산업 상승 사이클이나 에너지 제약, 중국發 수입 경쟁 심화 ⚡️ 정책 전망 🏛 새 연준 의장 케빈 워시 : 매파적 스탠스, 그러나 유가 급락으로 2027년 완화 가능성 🦅 ➡️ 🕊 ECB: 추가 인상 여지…

1조 9808억

모간스탠리 모델은 마이크론이 2026~2027년 누적 Non-GAAP 영업이익으로 약 4,000억 달러를 창출할 것으로 전망하며 , 이는 현재 시가총액의 약 40%에 해당

HSBC EM 센티먼트 서베이 요약 📊 조사 개요 : HSBC의 24차 신흥국(EM) 센티먼트 서베이...101개 기관 투자자 대상, 운용자산 4,320억 달러 규모 조사. 핵심 메시지: "신중하지만 약세는 아니다" 🔹 전반적 심리 강세(bullish) 응답 비율: 68% → 60%로 하락 3개 연속 서베이에서 약세(bearish) 응답자는 0% 순 심리(net sentiment)는 여전히 높은 60% 유지 🔹 자산군별 포지셔닝 (모두 축소) 주식: 순 오버웨이트 57% → 35% (여전히 최대 비중) EM 외환: 63% → 24%로 급감 대외채무(EXD): 48% → 22% 현지통화채권(LCD): 가장 약세, -21% → -32%로 악화 💰 현금 및 리스크 성향 현금 비중은 오히려 소폭 감소 (4.7%…

Ten Investment Convictions for H2 2026 Lombard Odier [크로스에셋] 1️⃣ 신흥국(EM) 부활 — 중동 분쟁의 영향은 일시적, 매력도는 불변. 밸류에이션 매력적, 선호 시장은 한국· 남아공·중국. EM 채권·통화도 강세 전망 [주식] 2️⃣ 금융주 & 선별 경기민감주 — 지정학 리스크 완화로 실적 전망이 기술주 너머로 확산. 금융주 선호(견고한 실적, 매력적 밸류에이션), 럭셔리 섹터도 주목 3️⃣ 중국 기회, 이제는 온쇼어까지 — AI 인프라·반도체 국산화 노출 확대로 온쇼어+오프쇼어 균형 배분 4️⃣ 배당 매력 선진국 우량주 — 금융·에너지·산업재·헬스케어·필수소비재·유틸리티·부동산 등 배당 재투자 전략 5️⃣ 소형주 회복 — 역사적으로 저평가된 상태, AI 생…