카이에 de market

역설적으로, 시즌2 시작 https://m.blog.naver.com/cahier/224352145415

* Deep|LLM : Kimi K3의 KV 캐시는 더 작다 - 그런데 이것이 오히려 DRAM/NAND에 긍정적일 수 있는 이유 K3는 여전히 대규모 메모리를 요구하는 모델이다. - Kimi K3는 총 2.8조 개의 파라미터를 보유하고 있으며, 토큰당 896개 전문가 중 16개를 활성화한다. Moonshot은 최소 64개의 가속기로 구성된 고대역폭 슈퍼노드에서의 배포를 권장한다. KV 캐시가 작아졌다고 해서 전체 메모리 및 네트워크 수요가 감소한다는 의미는 아니다. K3는 여전히 HBM급 메모리 용량과 스케일업 네트워킹, GPU를 필요로 한다. KV 오프로드는 압축이 이뤄져야 비로소 실용적이 된다. - 압축되지 않은 대규모 KV 캐시는 PCIe, NIC, SSD의 지연시간 때문에 활성 디코딩 경로에 배치하…

* Amjad Masad(바이브코딩 플랫폼 Replit CEO) "엔비디아는 K3 때문에 급등해야 하는데, 오히려 하락하고 있다." https://x.com/i/status/2077989946565206267

. [이그전] 중국 AI가 위협적이라는데, 왜 그들의 주가는 급락? 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 중국 Kimi K3가 저렴하면서 좋은 성능으로 시장을 흔들었습니다. 2) 단순히 성능이 좋다는 것이 큰 충격이라기보다는, 토큰 맥싱의 믿음이 흔들린 상황에서 나왔다는 것이 더 문제였습니다. 3) 다만 돌풍을 일으켰던 중국 ‘GLM-5.2의 ZAI, M3의 MiniMax’의 주가가 반토막 이상 급락 중이란 점에 주목하고 분석했습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224351684801

에이데이터(ADATA) 천리바이 회장: "AI 거품론은 시기상조, 2030년 이후에나 논할 일" 글로벌 수요는 시장의 상상을 초월, 향후 10년간 메모리 공급 부족 전망 대만 TSMC의 실적 발표(법인설명회) 이후 주가가 폭락하면서 시장에 AI 투자 과열 및 거품(버블) 우려가 다시 제기되었습니다. 이에 대해 글로벌 메모리 모듈 대기업 에이데이터(ADATA)의 천리바이 회장은 AI 거품론을 전면 반박하며 향후 메모리 시장을 매우 낙관적으로 전망했습니다. 1. AI 거품론에 대한 반박: "2030년 이후에나 논할 문제" 현재 시점에서 AI 거품을 논하는 것은 너무 이릅니다 . 천 회장은 "2030년 이후에나 AI 거품이 2040년에 터질지, 2050년에 터질지 논해야 한다" 고 밝혔습니다. 현재 전 세계의…

* Kimi 신규구독 중단, 용량 증설 Kimi K3는 우리가 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 사랑을 받아, 우리 GPU들이 그 부담을 느끼고 있습니다. 지난 48시간 동안 수요가 현재 용량의 한계에 가까워졌습니다. 기존 구독자의 경험을 보호하기 위해, 우리는 일시적으로 신규 구독을 중단하고 현재 멤버들의 컴퓨팅을 우선적으로 처리 합니다. 기존 구독 사용자들은 영향을 받지 않습니다. 우리는 가능한 한 빠르게 용량을 추가하고 있으며 , 신규 구독 자리를 배치별로 재개할 예정입니다. https://x.com/i/status/2078855608565207130

* 중국의 SOTA 모델이 된 K3는 '모델의 크기를 키우는게 결국 답'이라는 걸 인정했고, 향후 다른 중국 경쟁모델들도 이 추세를 따를 가능성이 크다고 봄

Qwen 3.8이 곧 출시되어 오픈 웨이트로 전환됩니다! 2.4T라는 방대한 파라미터를 갖춘 이 모델은 지속적으로 진화하고 있습니다. 저희는 이 모델이 현재 이용 가능한 가장 강력한 모델 중 하나이며, Fable 5에 이어 두 번째로 뛰어난 성능을 자랑하는 최첨단 AI 모델들과 어깨를 나란히 한다고 믿습니다. https://x.com/Alibaba_Qwen/status/2078759124914098291?s=20

최근 판가는 3,100~3,400달러까지 상승하고 있으며, 이는 6월말 고정거래가격 1,380달러 내외 대비 무려 146%가량 높은 수준

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] 반도체: 서버 DRAM 현물/고정가 상방 압력 발생 [소버린 AI 구매 본격화. 7월 중순부터 서버 DRAM 공급난 재심화] - 최근 모바일 등 기성수요처의 공급처 다변화 및 가격저항 언급이 구태적 사이클 우려를 촉발하고 있음 - 하지만 본질적으로는 ‘가격’이 아닌 ‘물량 조달’ 문제 - 애플 뿐 아닌, 중화권 스마트폰 업체들 역시 하반기 계절적 물량 회복 앞에서 메모리 조달에 어려움을 겪고 있으며 4Q26 완제품 생산력에 심각한 문제가 생긴 상황 - 한마디로, 물량이 없어서 여기 저기 손벌리고 있는 상황으로 묘사 가능 - 이런 과정에서 DRAM 수요를 흡수하고 있는 AI 서버 및 일반 서버 업체들은 내년 조달 계획을 앞두고 심각성이 고조 - 미주·중화권 CSP들 뿐…

최 회장은 15일 대한상의 제주포럼에서 지난 15일 기자들과 만나 “(AI쪽 반도체는) 올해보다 내년 수요가 최소 60~100% 더 증가할 것으로 예상된다 ”고 말했다. 그는 “전체 메모리 반도체로 봐도 최소 50~60% 이상 는다고 봐야 한다” 고 설명했다. 최 회장은 반도체 기업들이 높은 가격을 유지하기 위해 공급을 제한해서는 안 된다고도 강조했다. 그는 “가격을 유지하기 위해 생산을 늘리지 않는 것은 좋은 전략이 아니다”며 “마진이 다소 줄더라도 공급을 확대해 시장 자체를 키우는 것이 장기적으로는 더 큰 이익” 이라고 말했다. ** 현재 컨센서스는 내년 수요증가율 60~100%를 반영해놨나? https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005709058?sid=101

BofA 글로벌 메모리 테크 주간 테마: 3분기 DRAM ASP 순조롭게 상승 중, TSMC/ASML 가이던스에 따른 메모리 업사이드 3분기 계약 가격 점검에서 우리가 알게 된 것 투자자들은 컨센서스 대비 제한적인 ASP 인상을 감안할 때 메모리 칩 제조사들의 3분기 실적이 예상치를 하회할 가능성에 대해 점점 더 많이 문의해 왔습니다. 이에 따라 우리는 새로 협상된 3분기 DRAM 계약 가격을 더 면밀히 점검하게 되었습니다. 우리가 알게 된 것은 다음과 같습니다. (1) 서버 DRAM 가격이 더 강세를 보이며, 고속 LPDDR5가 주도하는 가운데 전분기 대비 20-30% 상승해 컨센서스인 20% 이하를 상회했고, (2) 범용 DDR5와 심지어 레거시 DDR4가 주도하는 현물 수요가 호조를 보이며 7월 가격…