대신 전략. 돌직구

[장 중 시황] 대외 악재 누적에 120일 이평선 이탈, 6,500선 지지력 테스트 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 40분): KOSPI -4.42% 하락 / 6,518.79pt (KOSDAQ: -5.34% 하락 / 749.53pt) - 원/달러 환율 1,478.9원 (-7.1원, 종가대비) - 업종 Top3: 부동산(+0.41%), 음식료·담배(-1.49%), 운송·창고(-1.82%) - 업종 Bottom3: 보험(-9.46%), 기계·장비(-7.68%), 유통(-6.97%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 개인, 연기금 매수에도 기관, 금융투자, 외국인 수급 이탈하며 약세 코스피: 외국인 +1,496 억원 순매수 / 기관 -4,238 억원 순매도 / 개인 +2,2…

안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [7월 20일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 미 중부사령부, 미 동부 기준 18일 오후 6시부터 이란을 대상으로 새로운 공습을 개시. 이란 상대 8일째 야간 공습 진행 중. 중부사령부, 호르무즈 해협에서 상선 운항을 위협하는 이란 능력을 더 약화시키기 위한 것. 더불어 요르단의 미군 장병을 공격한 이란 이슬람혁명수비대를 응징하기 위한 것이라며 보복 의사를 명확히 밝힘. 전일 이란 탄도미사일 공격에 요르단 주둔 미군 2명 사망, 1명 실종. 한편 마코 루비오 미 국방장관, 워싱턴 국무부에서 조셉 아운 레바논 대통령과 회담 진행. 이들은 이스라엘과 레바논이 체결한 분쟁 종식 이행안에 대해서 논의. 마코 루비오 장관, 레바…

대신증권에서 투자전략을 담당하는 이경민입니다. 악재성 이슈와 뉴스가 지속되는 가운데 최근 하락, 급락은 투자심리와 수급 간의 악순환 고리 영향이 크다고 합니다. 제가 좋아하는 투자자, 조지 소로스의 재귀성 이론이 현재 장세에 적절한 것 같습니다. 최근처럼 펀더멘털로 설명이 어려운 광풍과 열기, 또는 공포와 충격은 소로스의 재귀성 이론을 살펴보면 일정부분 이해할 수 있기 때문입니다. ‘재귀성(Reflexity) 이론’은 ‘세상은 불완전하다’라는 전제하에서 시작합니다. 시장이 불완전하기 때문에 시장 참가자들이 서로 영향을 주고, 그 영향이 다시 시장 가격에 미치는 과정을 반복함으로써 가격이 급등하거나 급락할 수 있다는 것이죠 따라서 시장은 균형을 이루기보다는 극한적인 수준에 도달한 이후에야 안정기조로 되돌아…

[장 중 시황] 사이드카가 일상이 된 증시, 반도체발 충격 반복 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 55분): KOSPI -6.10% 하락 / 6,840.19pt (KOSDAQ: -4.45% 하락 / 792.54pt) - 원/달러 환율 1483.1원 (-3.9원, 종가대비) - 업종 Top3: 통신(+2.88%), 종이·목재(+1.87%), 음식료·담배(+1.36%) - 업종 Bottom3: 전기·전자(-8.67%), 제조(-7.01%), 기계·장비(-4.66%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 외국인, 기관 투자자의 순매도 속 KOSPI 6,800선 지지력 테스트 코스피: 외국인 -15,084 억원 순매도 / 기관 -16,320 억원 순매도 / 개인 +30,758 억원…

안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [7월 16일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 미 중부 사령부, 현지시간 15일 오전 공습 이후 2차 공습을 개시했다고 밝힘. 해당 작전에서는 호르무즈 해협에서 선박의 항행을 위협하는 이란의 군사 능력을 겨냥했다고 설명. 공습 규모, 타격 대상 등 세부 내용은 공개되지 않았으나 미국의 대이란 공습은 5일째 지속. 트럼프 대통령, 마감 시한을 정하는 것을 좋아하지 않지만 이란은 무엇을 해야하는지 알고 있으며, 제대로 행동하지 않으면 큰 일이 날 것이라며 위협. 한편 도널드 트럼프 미국 대통령, 미 해군 재건을 위해 한국과 여러나라 기업들 중 일부를 검토할 것이라고 발표. 더불어 해외에서 건조된 군함을 구매하는 방안도 추진…

[장 중 시황] CPI 안도와 반도체 반등, 돌아온 외국인 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 50분): KOSPI +6.56% 상승 / 7,306.36pt (KOSDAQ: +5.35% 상승 / 825.96pt) - 원/달러 환율 1486.6원 (-4.2원, 종가대비) - 업종 Top3: 기계·장비(+8.98%), 전기·전자(+7.75%), 의료·정밀기기(+7.11%) - 업종 Bottom3: 오락·문화(-1.64%), 음식료·담배(+0.05%), 비금속(+0.06%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 외국인, 기관 순매수 강도 약화되며 상승폭 일부 반납, 7,260선 지지력 테스트 코스피: 외국인 +4,916 억원 순매수 / 기관 +35,272 억원 순매수 / 개인 -3…

안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [7월 15일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 도널드 트럼프 미국 대통령, 호르무즈 해협 통과 민간 선박에게 부과하기로 했던 선적 화물 20%만큼의 통행료 징수 결정을 번복. 트럼프 대통령, 중동 지도자들과 생산적 대화를 통해 통행료 대신 중동 국가들과의 무역, 투자 협정으로 대체. 더불어 미국 덕분에 석유가 원활하게 흐르고 있다며, 이란 제외한 모든 선박의 통항이 허용되고 있다고 주장. 또한, 미 중부 사령부는 현지시간 14일 오후 4시부로 이란 항구와 연안 지역을 오가는 선박에 대해 해상 봉쇄를 재개했으며, 이란 군사시설에 대한 추가 공습 실시. 한편 케빈 워시 미 연준 의장, 지속적으로 높은 수준의 인플레이션을 용…

[장 중 시황] 반도체를 둘러싼 수급 공방, 변동성 장세의 도화선 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI +1.64% 상승 / 6,918.51pt (KOSDAQ: -1.88% 하락 / 784.37pt) - 원/달러 환율 1490.2원 (-7.3원, 종가대비) - 업종 Top3: 전기·전자(+3.57%), 제조(+2.28%), 의료·정밀기기(+0.97%) - 업종 Bottom3: 운송장비·부품(-3.17%), 증권(-2.81%), 화학(-2.16%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 기관, 외국인 순매수 확대되며 강세 전환, 6,900선 돌파 코스피: 외국인 +4,916 억원 순매수 / 기관 +35,272 억원 순매수 / 개인 -39,901 억원 순매도 코…

안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [7월 14일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 도널드 트럼프 미국 대통령, 호르무즈 해협에서 대이란 봉쇄를 재개하고, 호르무즈 해협을 오가는 선박들에게 통행료를 부과하겠다고 선언. 트럼프 대통령은 운송되는 모든 화물의 20%를 미국이 보상받게 될 것이라고 언급. 더불어 이란을 오늘밤에도, 내일도 세게 타격하겠다고 밝힘. 이란과의 MOU는 이란을 시험하기 위해 만든 것이며, 이란은 그 시험을 존중하지 않았고 통과하지 못했다고 주장. 또한, 한국 시간으로 17일 오전 10시 대국민 연설을 진행할 예정. 한편 미국 연방준비제도, 1달동안 지급 준비금 관리 매입(RMP) 차원에서 재정증권(T-bill)을 약 100억 달러 규모…

#이경민 #KOSPI 저점매수 기회 과도한 조정으로 KOSPI 밸류에이션 매력 확대, 역사적 저점 근접, 투자심리 개선 시 상승 추세 재개 가능성 #CPI #실적시즌 반등 분수령 미국 6월 CPI 발표, 2분기 실적 호조 전망, 빅테크 실적에 따른 반도체 업황 불확실성 완화 기대 #반도체 #IT 하락세 심화 반도체 급락 여파로 IT 업종 전반 및 지분가치주 약세, 펀더멘털 훼손 없는 과도한 조정으로 판단 📎 PDF | ➡️ 보고서원문 | 📝 요약/해설

[장 중 시황] 공포심리와 수급악화 간 악순환의 고리가 KOSPI 7,000선 이탈로 이어져… [FICC리서치부 전략/시황: 이경민] - 국내 증시 수익률(14시 30분): KOSPI -9.09% 하락 / 6,796.54pt (KOSDAQ: -4.69% 하락 / 798.12pt) - 원/달러 환율 1,506.3원 (+7.8원, 종가대비) - 업종 Top3: 섬유·의류(+0.40%), 화학(+0.14%), 음식료·담배(-0.46%) - 업종 Bottom3: 전기·전자(-12.16%), 제조(-10.19%), 기계·장비(-6.27%) - 국내증시 오후장 흐름 및 코멘트 외국인 순매도 확대되며 낙폭 확대, 6,800선 이탈 코스피: 외국인 -24,450 억원 순매도 / 기관 -6,837 억원 순매도 / 개인 +…

안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다. [7월 13일 주요국 이슈] 보내드립니다. # 미국 도널드 트럼프 미국 대통령, 이란의 감시레이더, 미사일, 드론 저장고, 드론 발사 기지 등에 대해 공습을 진행했으며 호르무즈는 민간 선박들에게 열려있다고 주장. 이는 이란 이슬람혁명수비대가 키프로스 국적 컨테이너선을 공격한 것에 대한 대응이었으며, 해협 재봉쇄 주장에 대한 반박. 트럼프 대통령은 이란에 대해 사악하고 정신 나간 사람들이라며 비난. 양국 회담을 통해 합의에 동의했으나, 이란은 회의장을 나선지 1시간도 안돼 드론을 발사하고 함선을 출격시켰다고 주장. 한편 미국 연방 하원, 쿠팡 사태를 겨냥하여 미국 기업에 대한 한국 정부의 차별 조치가 국가 안보에 미치는 영향을…