DS Tech 이수림

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림 [반도체] 공급 과잉이 우려되시나요? 1. `35년까지 중장기 수급 분석: Capex의 당위성은 충분하다 - DRAM 시장은 26년에 이어 27년에도 심각한 공급부족이 지속될 전망 - 26년 AI용 DRAM이 전체 DRAM bit 수요의 12%를 차지하며 35년까지 약 40% 수준으로 확대된다고 가정할 때 전체 DRAM bit 수요는 35년까지 연평균 약 13% 증가할 것으로 추정 - 한편 wafer CAPA × bits/wafer × HBM trade ratio를 포함한 DRAM 4사의 실질 DRAM wafer 공급은 연평균 11.9% 증가할 것으로 전망 2. 호남 팹 역시 35년 이전 유의미한 공급 기여 불가 - SK하이닉스 미국 팹 규모는 총 90K, 30년…

2026.07.10 15:57:40 기업명: 티에스이(시가총액: 2조 9,811억) A131290 보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 발행금액 : 1,000억(전체대비 : 3.65%) 발행방법 : 사모 전환가액 : 238,664원(현재가 : 2,491원) 최저조정 : - 표면이율 : 0.0% 만기이율 : 0.0% 납입일자 : 2026-07-22 청구시작 : 2027-07-22 청구종료 : 2031-06-22 * 투자자 한국투자 소부장 밸류업 신기술사업투자조합 브레이브뉴-베스티안 신기술투자조합 제1호 한국투자증권 (한국투자 IMA S1의 종합금융투자사업자로서) 한국투자 핵심역량 레버리지 Ⅱ 펀드 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=2026071…

티에스이_기업리포트_260702.pdf

CXMT 상장 일정이 SSE IPO 정보공시 홈페이지에 게재되었습니다. - 7월 9일 IPO 발행 절차 공식 개시 - 온·오프라인 청약 모두 7월 16일 진행 - 이번 IPO는 발행 후 지분의 10% 수준이며, 그린슈(초과배정옵션) 15% 포함 가능 https://www.sse.com.cn/ipo/disclosure/

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림 [반도체] 삼성전자 2Q26 잠정실적: 반도체 89조원 1. 성과급 충당금 제외 시 영업이익 107조원 - 성과급 충당금(1,2분기 합산)이 17.6조원 수준 반영된 것으로 추정 - 사업부별 영업이익은 DS 89조원, DX -0.5조원, SDC 0.6조원, Harman 0.3조원으로 추정 2. 사업부별 실적 추정 - DS 부문 영업이익 89.6조원은 DRAM 67.9조원(OPM 85%), NAND 23.6조원(OPM 67%), LSI/파운드리 -2.6조원으로 세부 추정 - DRAM B/G는 6%, ASP는 42% 상승했을 것으로 추정하며 NAND B/G는 6%, ASP는 58% 상승했을 것 - LSI/파운드리 역시 성과급 충당금을 제외하면 전분기와 유사한 수준인 -…

2026.07.07 07:39:44 기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%) 영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%) 순이익 : -(예상치 : 731,258억) **최근 실적 추이** 2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ - 2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억 2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억 2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억 2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억 공시링크: https://dart…

[DS 반도체 이수림] AI 인프라 투자 사이클이 꺾였다고 보지 않습니다. 금일 조정은 높은 기대감과 밸류에이션이 반영된 상황에서 나타난 단기적인 센티멘트 조정에 가깝다는 판단입니다. 1) 메타의 컴퓨팅 자원 외부 임대는 AI 투자 축소보다 자산 활용도와 ROI를 높이기 위한 전략 - 메타는 LLM 경쟁력이 기대에 미치지 못한다는 평가를 받고 있지만 동시에 데이터센터 증설과 AI 인재 확보를 지속 - 현재 보유한 컴퓨팅 자산의 활용도를 높여 수익성을 개선하려는 전략으로 보는 것이 합리적 - 정말 AI 투자에 자신이 없었다면 CAPEX부터 줄였을 것 - 또한 외부 임대 대상으로 거론되는 것은 이전 세대 GPU, 최신 AI 인프라 수요와는 구분해야 함 2) GPU 활용도 제고는 다음 투자 사이클을 준비하는 과…

DS투자증권 반도체 Analyst 이수림 [반도체] 티에스이 - 7월 탑픽, 그냥 사세요 1. 2026년 연결 영업이익 1,753억원(+256% YoY) 전망 - 1) NAND 중심의 프로브카드 사업이 DRAM으로 본격 확대. 글로벌 DRAM 공급업체 두 곳을 고객사로 확보하며 연간 프로브카드 매출은 2,180억원(+52% YoY) 수준으로 전망 - 2) 메모리 투자 확대에 따른 보드 매출 증가 지속. 연간 보드 매출 1,590억원(+68% YoY)과 35% 이상의 높은 마진율을 기대 - 3) 프로브카드용 PCB 수요 증가와 판가 인상을 바탕으로 연결 자회사 타이거일렉과 메가터치의 이익 역시 크게 증가할 전망 2. 2분기도 실적 서프라이즈 예상 - 2Q26 연결 영업이익은 440억원(+4% QoQ, OPM…

SK하이닉스 투자전략 관련 Q&A 핵심발췌 ( 원문: https://news.skhynix.co.kr/fact-05/ ) Q3. 용인은 2033년까지 완료한다고 했는데, 600조 원도 그때까지 모두 집행되는 것인가요? 2033년은 용인 클러스터의 4번째 팹의 건설이 완료되는 시점으로 4번째 팹의 첫번째 클린룸이 완공되는 시기를 의미합니다. 이후 나머지 클린룸 등 생산 설비와 장비 투자는 수요에 맞춰 단계적으로 진행되는 만큼 총 600조 원에 해당되는 투자는 2033년 이후에도 이어지게 됩니다. Q6. 서남권 클러스터의 규모와 일정, 내용은 어떻게 되나요? 서남권 클러스터는 이천, 청주, 용인에 이은 새로운 생산 거점으로, 메모리 생산(전공정)을 중심으로 조성할 계획입니다. 부지 확보와 팹 건설, 생산 설비…

2026.06.29 16:25:58 기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,872조 9,818억) A000660 보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시) 계획사항 : SK하이닉스 중장기 투자 전략 계획목적 : 글로벌 AI 메모리 수요 급증에 따른 생산시설 확충 예상금액 : 약 1,100조원 기대효과 : 중장기 수요 대응을 위한 공급 능력 확보 및 글로벌 경쟁력 강화 * 세부내용 SK하이닉스는 늘어나는 글로벌 AI 메모리 수요에 선제적으로 대응하기 위해 중장기 투자 전략 수립 1) 용인 반도체 클러스터 (약 600조원) - 수요 전망을 반영하여 2033년까지 4번째 팹의 건설을 완료 후 생산 설비 및 장비 등 단계적 투자 2) 청주 생산기지 (약 100조원) - 신규 팹 건설과 생산 장비 도입 등 시설투자, HB…

2026.06.29 17:04:59 기업명: 삼성전자(시가총액: 1,888조 3,480억) A005930 보고서명: 장래사업ㆍ경영계획(공정공시) 계획사항 : '26∼'40년 국내 투자 비전 계획목적 : 당사 주력 사업 경쟁력 강화 예상금액 : 약 2,450조 (반도체 약 2,100조) . 용인 및 기존 반도체 단지 1,650 / 광주 400 / DX 및 디스플레이 등 기타 . 천안 온양 HBM Fab 구축 . 광주 글로벌 최첨단 반도체 클러스터 조성 . 구미 휴머노이드 로봇라인 건설 기대효과 : 당사 주력 사업 경쟁력 강화 * 세부내용 글로벌 최첨단 반도체 등 투자 * 기타사항 해당규모 및 일정은 추후 변경될 수 있음 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpN…

키옥시아 미국 ADS 상장 관련해서 다음과 같은 키옥시아 공식 IR 발표가 있었네요. 내용) 키옥시아 홀딩스는 투자자 기반을 확대하고 기업가치를 높이기 위해 , 회사의 보통주를 기초자산으로 하는 미국예탁주식(ADS, American Depositary Shares) 을 미국 증권거래소에 상장하기 위한 준비를 진행하고 있습니다. 다만 이번 상장은 다음 사항을 전제로 합니다. 관계 당국의 승인, 상장 일정, 상장 거래소, 상장 방식 등은 아직 결정되지 않았습니다. 또한 준비 과정에서 상황이 변경될 경우, 회사는 상장을 추진하지 않기로 결정할 수도 있습니다. 향후 필요한 경우 회사는 관련 사항을 추가로 공시할 예정입니다. 참고 기사) Kioxia prepares U.S. shares after riding AI…