이그전 (이은택의 그림 전략)

. [이그전] 중국 AI가 위협적이라는데, 왜 그들의 주가는 급락? 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 중국 Kimi K3가 저렴하면서 좋은 성능으로 시장을 흔들었습니다. 2) 단순히 성능이 좋다는 것이 큰 충격이라기보다는, 토큰 맥싱의 믿음이 흔들린 상황에서 나왔다는 것이 더 문제였습니다. 3) 다만 돌풍을 일으켰던 중국 ‘GLM-5.2의 ZAI, M3의 MiniMax’의 주가가 반토막 이상 급락 중이란 점에 주목하고 분석했습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224351684801

[이그전] [Web발신] [이그전] 왜 CPI 발표가 반도체 급등을 이끌었나? 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) CPI의 세부 내용도 좋았지만, 반도체 주가가 급반등한 것은 과매도권 진입과 관련 있습니다. 2) 작년 11월에도 ‘오라클 회사채 문제’는 해결되지 않았지만, ‘통화 완화’ 언급에 반등이 시작된 바 있습니다 (김민규/김지우). 3) 여기에 개인매매 패턴을 이용한 ‘공포/탐욕구간 시그널 전략’을 추가로 제시합니다. 이번 반등에서도 유용하게 쓰일 것입니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224347050844

[이그전] [Web발신] [이그전] 주식시장의 조정과 이에 대한 관점 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 최근 증시의 하락 요인을 다시 한번 체크보았습니다. 2) 수급 꼬임, 미국증시의 견조함 등은 아직 남은 반등의 걸림돌입니다. 3) 7월 말 주요 기업의 실적발표에 주목합니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224345945446

[급락 코멘트] 반등에 필요한 탑다운/바텀업 트리거 안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다. - 많이 빠졌다는 사실 자체는 반등의 조건이 아닙니다. "이 가격이면 다시 사 볼만 하다"는 심리가 필요합니다. AI CAPEX의 회수 우려는 새로운 것이 아님에도 주가가 맥을 못 추는 이유는, AI투자를 성장이 아니라 자본조달 부담의 관점에서 보기 때문입니다. 결국 주가는 “AI가 언젠가 돈이 된다”는 꿈과 희망이 아니라, “그 때까지 버틸 수 있느냐?”는 지극히 현실적인 이유를 따라갑니다. - 탑다운 반등 트리거: 트럼프는 현재의 불확실성을 장기간 방치하기 어렵습니다. 유가상승과 재정지출 확대가 지지율 하락압력으로 나타날 수 있기 때문입니다. 중동 불확실성이 장기화하지 않는다면 연준의 매파적 기조도 점차 완…

[이그전] [Web발신] [이그전] 반도체의 고점을 잡아내는 탑다운 방법 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 최근 한국 증시 조정을 이끈 핵심은 반도체 이익증가율 둔화 우려입니다. 2) 지금처럼 이익이 급증하는 국면에서는 기저효과를 주의해야 합니다 (2013, 2017년 사례 첨부). 3) 반도체 고점을 잡을 때, 이익증가율보다 더 믿을 만한 지표는 이익률입니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224341195034

[ KB 전략 ] 흔들릴 때 일수록 일반론을 곱씹자 안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다. - IT버블 당시 2,834까지 상승했던 KODSAQ이 고점을 그렸던 과정을 보면, 고점으로 다가갈 수록 조정의 폭이 커집니다. 지금의 KOSPI도 조정 때마다 이격도 저점이 하락하는 모습이 그 때와 같습니다. - 지지선으로 참고해 볼 부분은 KOSPI P/B 2배입니다. 기술적분석의 고전적 명제인 "뚫린 저항선은 지지선"이기 때문입니다. P/B 2배는 올해 4월 돌파 이후 지지선으로 시험받고 있습니다. 6월 -15% 하락 때는 지켜낸 바 있습니다. - 또한 전일 급락에서 주목되는 부분은 개인매수가 없었다는 점입니다. 보통 하락에 매수로 대응하는 것과 달리, 투매가 쏟아지는 심리의 극단적 위축을 의미합니다. 지…

https://blog.naver.com/egzion/224340498958 .

. [이그전] 빅테크의 지갑이 말라도, 반도체는 계속 돈을 벌까? 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 1999년 하반기부터 월드컴의 매출증가율이 둔화하자, 시장에선 ‘닷컴 capex’가 지속 가능한지에 대한 의문이 일었습니다. 2) 주춤하던 시스코 주가가 월드컴과 디커플링 된 것은 실적발표 때문이었습니다. 3) 결국 이번에도 실적 컨퍼런스 콜을 통해 시장의 의심을 확인하는 작업이 중요할 수밖에 없습니다. - URL: https://blog.naver.com/egzion/224338971009

[7월 월간 웨비나 공지] 안녕하세요. 금일 진행되는 '7월 웨비나'입니다. 본 웨비나는 KB증권과 거래 중인 **금융 기관 고객 (운용사 등)**을 대상으로 운영됩니다. 등록 시 **운용기관명 및 회사 이메일**을 반드시 기재해 주시기 바랍니다. (해당 정보가 확인되지 않을 경우 초대 링크가 발송되지 않을 수 있습니다) 너그러운 양해 부탁드리며, 향후 개인 고객을 대상으로 한 기회가 마련될 경우 별도로 안내드리겠습니다. [KB증권 자산배분/이은택] 7월 전략: 한국에게 허락된 한 번의 기회 시간: 2026년 7월 7일 오전 10:00 등록 링크: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_xC-yitq2Q7q7GLH1ffhguA

■ '초보 투자자를 위한' 이격도 해석법 (중급편) 1. 이격도는 항상 유용한 것은 아니다. 2. 횡보장 VS. 상승장 3. 이격도 고점의 추세 https://blog.naver.com/egzion/224337366869

[KB증권] 거래 적은 갭 하락, 겹쳐지는 2025년 11월의 기억 안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다. - 7월 전략에서 제시한 '조정은 이어질 수 있으나 시장에 대해서는 긍정적이다'는 의견을 유지합니다. 지난 3월 조정 때 KOSPI이격도는 93%까지 하락했는데, 현재로 환산 시 7,300pt 전후 입니다. 다만 조정의 이유를 찾자면 비슷한 시기는 2025년 11월입니다. - 당시 메타, 오라클 등의 회사채 발행과 벤더파이낸싱 논쟁이 불거지며 부채로 조달한 AI CAPEX의 회수 가능성이 떠올랐는데, 최근의 이슈 (메타가 잉여 컴퓨팅 파워를 클라우드 서비스로 검토한다는)와 궤를 같이합니다. 다만 매크로 환경은 다릅니다. 당시에는 금리인하 기대가 후퇴했고, 지금은 오히려 인상 우려가 낮아지는 유가…

. [이그전] 시장의 불편한 질문: '프론티어 모델' 수요는 정말 무한한가? 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 최근 AI 투자에 대한 의심의 근간에는 “프런티어 모델”의 수요에 대한 우려가 있다고 판단됩니다. 2) 최근 뉴스들을 조합해보면, 총 AI 사용량은 늘고 있지만, 프론티어 모델 수요가 생각만큼 폭발적이지 않다는 의심을 할 수 있습니다. 3) 이에 따른 각 업종의 주가 차이와 원인을 자료에 담았습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224333883038