유진투자증권 산업분석실 컨슈머/전략산업팀

아모레퍼시픽 - 2Q26 Preview: it's so good 유진 소비재 이해니 투자의견 '매수' 유지 목표주가 150,000원 유지 # 2Q26E - 2Q26E 매출액 1.1조원(+8.7%yoy), 영업이익 975억원(+32.4%yoy), OPM 8.9% 전망. - 합산 매출은 4.4조원 수준으로 작년 제시했던 가이던스를 무난히 충족할 것으로 보임. 영업이익 역시 작년 4분기 희망퇴직 비용(약 550억원)을 제외 시 목표치 부합, 영업이익률 10% 이상도 달성 가능할 것으로 전망. # 매출 상세 (1) 국내 - 매출액 6,073억원(+9.7%yoy), 영업이익 579억원(+43.9%yoy), OPM 9.5% 전망. - 온라인 비중 확대로 MBS 채널이 호조세. 면세점 인·아웃바운드 수요 증가, 백화점…

[유진 미디어/엔터 이현지] 미디어 2Q26 Preview : 시간이 필요해 ▶ CJ ENM 2Q26 Preview (BUY, TP 48,000원(하향)) - 매출액 1조 3,137억원(+0.1%yoy), 영업이익 275억원(-3.9%yoy), 시장 컨센서스 하회 전망 - 미디어플랫폼은 TV 광고 부진에도 티빙 BEP 수준 손익 개선 전망하나 피프스시즌은 TV시리즈 딜리버리 부재, 음악은 투자 확대로 부진한 수익성 기록할 것으로 전망 - 연중 피프스시즌 손익 부진 전망하나, 티빙은 하반기로 갈수록 외형과 수익성 개선 기대. 다만, 실적 변동성 줄여가며 투자가 실적으로 가시화될 필요 ▶ 스튜디오드래곤 2Q26 Preview (BUY, TP 31,000원(하향)) - 매출액 1,411억원(+23.2%yoy),…

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[유진 미디어/엔터 이현지] 레저 2Q26 Preview : 공든 탑에 소나기가 왔다 ▶ Overview - 전일 문체부의 외인 카지노 관광진흥개발기금 부담률 인상 소식에 롯데관광개발 -14.6%, 파라다이스 -13.5%, GKL -10.8% 기록 - 파라다이스, GKL, 롯데관광개발 대상 기금 부담액 10% -> 15% 상향 가능, 수익성 악화 우려 - 단순 계산 시, 영업이익 기존 추정치 대비 20~30% 감소 추정 ▶ So What - 다만, 관광진흥법 및 시행령 개정, 제주특별법 및 조례 개정 등 단기간에 시행되기는 힘들 것으로 예상 - 인바운드 성장 지속되는 가운데 원화 약세 효과 긍정적, 2분기 견조한 드랍액에 더해 3분기 롯데관광개발과 파라다이스 최대 실적 기록 전망 - 외인 카지노 3사 모두…

[유진투자증권 의료기기 7.16(목)] 7.15 국내외 주요 뉴스 🇺🇸 J&J(NYSE:JNJ) -2.69% - J&J의 MedTech 사업부가 2분기 매출 $8.93B(+3.6%yoy)을 기록, 2022년에 인수한 심장펌프 업체 아비오메드(Abiomed)의 부진이 성장 둔화 요인으로 작용 - 메드테크 부문 성장률은 2025년 연간 +5.4%yoy(매출 $33.8B) -> 2026년 1분기 +4.6%yoy -> 2026년 2분기 +3.6%yoy 둔화되고 있음. 아비오메드 매출은 미국 내 시술 건수가 감소하며 -2%yoy 기록 - 아비오메드는 파트너사 오스코가 제조한 임펠라 심장펌프용 카테터 삽입기에서 출혈 관련 안전성 문제가 발생해 지난 6월 FDA로부터 조기 경보를 받은 바 있음 - 미국 외 지역에서는…

https://n.news.naver.com/article/018/0006330318?sid=101

[유진 미디어/엔터 이현지] 와이지엔터 2Q26 Preview: Big! Bang! ▶ 2Q26 Preview: 매출액 1,101억원(+9.7%yoy), 영업이익 85억원(+1.8%yoy), 시장 컨센서스 하회 전망 베몬, 트레저 컴백으로 앨범매출 외형 견인했지만 제작비용 선반영됨에 따라 원가 부담 높아지며 수익성 다소 부진할 것으로 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 63,000원(하향) 하반기 빅뱅 월드투어 시작. 추가 회차 고려시 보수적으로 최소 150만명에서 최대 200만명 공연 모객 전망하며, 트레저와 베몬 모두 활발히 투어 진행하며 서구권 팬덤 확대 긍정적. 연내 신인 보이그룹 데뷔 예정으로 하반기 실적 및 기대 모멘텀 풍부 ☆ 보고서 링크: https://buly.kr/C0CGTNP ☆ 텔레그…

제목없음 [Web발신] [유진 미디어/엔터 이현지] JYP Ent. 2Q26 Preview: 스테이 화력을 보여줘 ▶ 2Q26 Preview: 매출액 1,902억원(-11.9%yoy), 영업이익 385억원(-27.3%yoy), 시장 컨센서스 하회 전망 아티스트 컴백은 많았지만 판매량 부진으로 원가 부담 높아진 가운데, 트와이스 월드투어와 도시별 팝업, SKZOO 글로벌 팝업 등으로 공연과 MD도 견조한 성장. 다만, 스키즈 팬미팅, 산리오 콜라보 MD는 하반기 반영 예정 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원(하향) 3분기 스트레이키즈 컴백 및 대규모 월드투어 시작되며 실적 견인 전망. 내년 상반기 중 서구권 투어 가시화 기대하며, 스타디움 규모의 공연에 더해 도시별 투어 연계 팝업스토어 진행을 통해…

[유진 미디어/엔터 이현지] 에스엠 2Q26 Preview: 아시아 프린스에서 북미 프린세스까지 ▶ 2Q26 Preview: 매출액 3,255억원(+7.5%yoy), 영업이익 519억원(+9.0%yoy), 시장 컨센서스 부합 전망 주요 아티스트 순차적 컴백에 따른 앨범 및 공연매출 성장에 더해, 공연 연계 MD 호조 및 NCT WISH 팝업 예판 물량 반영되며 MD 동반 성장 전망 ▶ 투자의견 BUY, 목표주가 110,000원(하향) 1) 3분기는 주요 아티스트 일본 활동 다수 예정되어 있지만, 에스파 글로벌 투어 본격 시작되며 서구권 팬덤 확대 기대, 2) 4분기 신인 보이그룹 데뷔로 저연차 라인업 안정적 성장 긍정적 에스파, 라이즈 중심 북미 활동 확대 및 12MF PER 11.6배로 밸류에이션 매력…

[유진투자증권 헬스케어 7.15(수)] 7.14 국내외 주요 뉴스 (1D 수익률) 🇺🇸 바이오젠(NASDAQ:BIIB) -8.17% 🇺🇸 아이오니스(NASDAQ:IONS) -3.21% - 바이오젠/아이오니스가 타우 표적 ASO 디라너센의 알츠하이머병 임상 2상에서 용량의존적 반응을 입증하지 못해 1차 평가지표 달성에 실패했으나, 최저용량 60mg군의 인지 저하 억제 신호를 근거로 임상 3상 진입 계획 유지 - 6개월마다 뇌척수액으로 투여한 60mg군은 인지기능 평가 전반에서 가장 양호한 결과와 뇌 내 타우 단백질 감소를 보였으며, 모든 용량군이 위약 대비 수치상 개선 기록 - 바이오젠은 디라너센이 뇌 내 타우 감소와 인지 저하 억제를 함께 확인한 최초의 타우 표적 후보물질로서 기존 항아밀로이드 항체와 유사…

에릭슨 2Q26 실적 발표 실적요약 - 매출: SEK 527억(-6%yoy) vs 컨센서스 SEK 539억 - 조정 EPS: SEK 1.22(-11%yoy) vs 컨센서스 SEK 1.35 - 조정 영업이익률: 12.4% vs 컨센서스 12.3% - 매출과 EPS는 컨센서스를 하회했으나, 비용 절감 + 사업 효율화로 수익성은 예상 수준 유지 부문별 실적 Networks - 매출: SEK 330억(-8%yoy), 유기적 매출 -4%yoy - 조정 GPM: 50.4%, 조정 EBITDA 마진: 17.7% - 일본, 동남아·인도 지역은 성장했으나, 북미와 유럽 매출 감소. 북미는 전년 동기 대규모 공급에 따른 높은 기저 영향, 유럽은 일부 네트워크 현대화 프로젝트 종료 영향 Cloud Software and Se…

에이피알 - 2Q26 Preview: A++ 유진 소비재 이해니 투자의견 '매수' 유지 목표주가 510,000원 유지 # 2Q26E - 2Q26E 매출액 7,390억원(+125.5%, 이하 yoy),영업이익 1,782억원 (+110.7%) 전망, OPM 24.1% 전망 - 화장품 5,009억원(+120.6%), 디바이스 1,172억원(+30.2%)/ 한국 622억원(-15.0%), 해외 6,768억원(+165.9%) - 국가별 비중: 한국 8.4%, 해외 91.6%/ 미국 50.5%, 일본 9.0%, 중화권 5.7%, 기타 34.8% # 매출 상세 (1) 화장품: 올해 아마존프라임데이 행사 기간(6/23~6/26) 중 메디큐브의 11개 제품이 뷰티 부문 베스트셀러 100위 내 안착. 기존 히어로 제품 뿐…