SK증권 Research

SK증권 아침에 슥_2026.07 . 20 미국 - 중국발 AI 위협에 따른 반도체 기술주 부진에 하락 마감 ㆍ 중국 문샷AI의 고성능 모델 공개로 AI 투자 과열 우려 확산되며 기술주 전반 하락 유럽 - AI 투자 지속 가능성 우려 · 유가 급등에 하락 마감 ㆍ 기술주 고평가 및 AI 투자 지속 가능성 우려 · 미-이란 공세 확대에 따른 유가 급등으로 하락세 중국 - 반도체주 약세에 하락 마감 ㆍ CXMT IPO에 따른 유동성 고갈 및 AI 단기 과열 우려에 반도체주 약세 국내 - 제헌절 휴장 보고서 원문 : https://buly.kr/5fF0yY8 SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이…

[SK증권 ESG/통신서비스/지주 최관순] ( [email protected]/3773-8812 ) ▶️ SK증권 Global Carbon Market Daily_0720 NEWS 국제유가, 미·이란 확전 양상에 4.5%↑…브렌트 90달러 육박 https://buly.kr/883chwc 온실가스 감축 재정 11조 투입했지만…“성과 관리체계 미흡” https://buly.kr/7x8rj7r EU 집행위, 2040년 이후 온실가스 배출 허용하는 '탄소배출권거래제 개편안' 확정 https://buly.kr/3NLADub 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. ▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/BTS1LRt ▶️ SK증권 리서치 텔레그…

[SK 증권 황지우][The Market Visualized] 역대 최저 PER [Summary] - 국내 증시는 코스피가 주간 -10% 내외의 조정을 받으며 상승종목비율 21.7%로 시장 내부 취약성 지속 - 코스피 12개월 선행 PER은 5.81배로 역사상 최저. 금융위기·코로나 국면보다 낮은 수준으로, 실적과 주가의 괴리가 전례없이 확대. 현재 가격을 움직이는 요인이 실적은 아니지만, AI 투자 기조의 전면 전환이나 신용 위기 확산이 아니라면 수급 요인이 지나간 뒤 실적이라는 날개가 다시 작동할 여지는 존재 - 수급 측면에서 각 주체는 보합권을 형성. 7,000 중후반 이후 개인이 가격을 결정해 왔다면, 6,000 중후반에서는 외국인·기관이 받아낼 수 있는 레벨이 단기적으로 형성된 것으로 추정. 외국…

[SK증권 조준기][Market Nowcast] 패닉 속 실적시즌 [Week Ahead] - 지난 주 글로벌 증시 대체로 부진한 가운데 국내 증시의 글로벌 대비 언더퍼폼 추세 지속. 중동 지정학적 리스크 격화를 기반으로 한 유가 상승 나타난 가운데 최근 반도체주에 집중된 매도세가 미국 증시에서도 관측되며 낙폭을 키움. 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 크게 하회하며 시장이 환호하기도 하였으나 일시적 이벤트에 그침 - 글로벌 전체로 보았을 때 시장 전체가 급락하기보다는 반도체와 AI 인프라 관련 주식에 집중된 IT에 대한 매도세였으며 국내 증시는 해당 업종의 비중이 절대적이기에 더 큰 낙폭이 발생. 반도체에 대한 쏠림 거래 가 해소되는 과정에서 한국 증시 휴장이던 금요일 장중 애플(AAPL)이 엔비디아…

[SK증권 엔터] Analyst 박준형 ( [email protected]/3773-8589 ) ▶️ 와이지엔터테인먼트(A122870) 매수/63,000원 어서오십시오 V.I.P - 2Q26 매출액 1,091.8억원(+8.7% YoY, -25.8% QoQ, 이하 YoY, QoQ), 영업이익 90.0억원(+7.6%, -53.7%, OPM 8.2%)으로 시장 기대치를 하회할 전망 - 전분기 대비 아티스트 활동이 감소한 가운데, 1Q26 BLACKPINK 신보 발매 및 대규모 투어에 따른 높은 기저효과가 실적 둔화의 주요 요인 - 하반기에는 빅뱅의 활동이 8월부터 본격화될 예정이다. 현재까지 공개된 일정은 33회, 약 180만명 규모의 돔/스타디움 공연 - 9월 신인 보이그룹 데뷔가 예정되어 있어 동사의 아티스…

[SK증권 반도체 한동희] 안녕하세요, SK증권 한동희입니다. 과거 Peak-out 지표였던 가격 상승률 둔화, LTA 본질과 효과, 코어위브의 Put option에 대한 해석 자료입니다. 과거의 모습과는 본질적으로 다르며, 가격 강세 기반은 여전하다고 판단합니다. 낡은 공식으로 방향을 혼동하는 것을 경계합니다. 변화하는 메모리, 낡은 공식 LTA의 본질과 효과: 공급을 잠그는 계약 본질: 고객과 공급사의 ‘상호인질구조’ 조건 (확약 Q, 기간, 선수금 등)따라 가격 Band 상이 가격/물량/전략적 로드맵 등 감안해 조건, 가격 결정 -> 일부 LTA를 전체 LTA로 일반화 불가 LTA는 전체 AI 수요 충족 불가 LTA는 공급사 공급 가능 물량 전체를 설명하지도 않음 -> 삼성전자, SK하이닉스 물량 기…

[SK증권 조선/방산 한승한, 고서영] ▶️ 한수위: 골든돔까지 올라탄 한화필리조선소, MRIV는 시작일 뿐 ▪️ 신조선가지수 185.39pt(-), 중고선가지수 212.79pt(-) 기록 ▪️ 한화필리조선소 는 미국 선박관리업체 ‘토트 서비스(TOTE Services)’ 와 함께 미국 미사일방어청(MDA)의 미사일 사거리 계측선(MRIV) 건조 사업자로 선정 . 토트 서비스는 선박 건조 관리자(VCM)를, 한화필리조선소는 건조를 담당 ▪️ MRIV 2척 건조에 대한 총 사업비는 20억 달러이며, 1번함은 2030년 인도 예정 . 해당 선박들은 현재 미사일 사거리 계측 임무를 지원하고 있는 MRIV ‘Pacific Tracker(1965년 건조)’와 ‘Pacific Collector(1970년 건조)’를…

[SK 증권 원유승][7월 금통위 리뷰] 모든 회의가 ‘LIVE’지만 다음 인상은 10월에 · 7월 금통위, 기준금리 인상: 예고된 인상 사이클 진입 · ‘LIVE MEETING’: 향후 인상 경로에 대한 불확실성 속 경제지표 민감도 확대 · 연내 1회, 10월 추가 인상 전망: 백투백(Back-to-Back) 인상이 급하진 않다 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. 보고서 원문: https://buly.kr/8ensIsZ * SK증권 자산전략부 텔레그램 채널: https://t.me/SK_Research_Asset * SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://t.me/sksresearch

SK증권 아침에 슥_2026.07.16 미국 - 중동 지정학적 리스크 속 혼조 마감 ㆍ 반도체주 반등에도 국제유가 급등과 FOMC 의사록 경계 유럽 - 명품주 반등에도 혼조 마감 ㆍ 명품주 반등에도 중동 지정학적 긴장과 기술주 약세에 혼조 마감 중국 - 2분기 GDP 부진에 하락 마감 ㆍ 기술주 약세. 소비재·부동산주는 강세 국내 - 미국 물가 안도와 반도체 강세에 급등 마감 ㆍ 외국인 대규모 순매수. 반도체주 중심 강세 보고서 원문 : https://buly.kr/FhQBR6c SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

Analyst 나민식, CFA ( [email protected]/02-3773-9503 ) ▶️ 효성중공업 (298040/KS) 미국 현지 생산능력 부각 보고서 원문 : https://buly.kr/2UlLrZv SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 조준기][Market Odds] 국지성 변동성 [Key Takeaways] - 월드컵 특수로 예측시장은 높은 거래량 수준 유지하고 있으나 Polymarket / Kashi 모두 스포츠 베팅 제외하면 거래량은 낮은 수준으로 해석하는 것이 적절. 다음 주 월요일 새벽 결승전까지 끝나면 거래량 급감 예상하며 이후 정상화 예상 - 최근 국내 증시 극한의 변동성 장세 이어지나 글로벌 측면에서는 일부 업종에 국한된 상황. 자산군 선호 베팅에서 주식에 대한 선호는 견고하나 최근 나타나고 있는 변화는 금 대비 비트코인에 대한 선호도가 높아지고 있는 점은 눈여겨 볼 만함 - 6월 CPI 확인 이후 7월 FOMC 기준금리 25bp 인상 및 연내 기준금리 인상 관련 의견은 빠르게 후퇴하는 것이 확률상으로도 관측됨.…

[SK증권 ESG/통신서비스/지주 최관순] ( [email protected]/3773-8812 ) ▶️ SK증권 Global Carbon Market Daily_0716 NEWS 국제유가, 미·이란 호르무즈 대치 지속에 0.3%↑ https://buly.kr/APxS03u "탄소 줄여야 산다" 지역 기업, 규제 강화·배출권 가격 상승에 대응 '속도전' https://buly.kr/3jAej3U 나무이엔알, 업계 첫 '한국형 배출권 시장안정화조치' 분석···내년 상한선 4.5만원 https://buly.kr/EdvdXdE 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다. ▶️ 보고서 원문 : https://buly.kr/8pidAiy ▶️ SK증권 리서치…