머지노의 Stock-Pitch

FCF 27년에 없는거 나도 안다! 수요일 구글이 어닝콜에서 진정한 해답을 알려주겠지

그래도 EM과 Tech Fund로 돈이 많이 들어오는 중

글로벌 은행주들 모두 초강세

BofA The Flow Show The Biggest Picture: 한국은행은 기준금리를 25bp 인상해 2.75%로 올렸다. 이는 2023년 이후 첫 금리 인상이며, 앞으로 추가 인상 가능성도 시사했다. 한국의 실질 정책금리는 여전히 -0.45%로 마이너스이지만, 원화 강세는 세계에서 가장 투기적인 시장인 한국에서 금융여건이 긴축되기 시작했음을 보여준다. Tale of the Tape: SOX 지수는 현재 200일 이동평균선보다 33% 높은 수준에서 거래되고 있다. 6월 3일에는 200일선보다 76% 높았는데, 이 정도의 과매수 수준은 2000년 3월 기술주 버블 정점에서만 넘어선 바 있다. SOX는 고점 대비 20%, SOXL은 55% 하락했다. 가격은 크게 조정받았지만, 반도체 주식의 포지셔닝은…

이재명 정부의 '재정 골디락스'에 투자하라 https://blog.naver.com/aplus0418/224350354691

[하나 미래산업팀] 데이터센터(Overweight): 데크크(Data center Creator Crew) 2026.07.16 / 하나증권 미래산업팀 (AI/인터넷 × 유틸리티 × 건설 × 미래산업 콜라보) ────────── 1. 핵심 한 줄 ① 정부·SK·GS·네이버 주도 총 18.4GW 규모 AI DC 메가 프로젝트가 국내 전력·DC 눈높이를 대폭 상향 ② 2030년까지 추가 필요 국내 AI DC 유효 수요 Base +3.0~4.2GW·Bull +5.1~7.0GW 제시 ③ 건설은 MW당 80~100억원 수주·2030년까지 3GW 기준 약 24조원 시장 ────────── 2. AI/인터넷 ① 국내 DC 시장은 국내 소재 제조 AI 팩토리·소버린 AI 클라우드 인프라로 재편 중 ② 2030년까지 추가…

Bofa | July Global Fund Manager Survey 투자자 심리는 Macro Boom, AI CAPEX, Dovish Fed에 대한 낙관으로 강세적으로 변했다. FMS 응답자들의 현금 비중은 4.1%에서 3.6%로 하락했고, 미국 주식 비중은 24년 12월 이후 가장 높은 OW 수준으로 올라갔다. 투자자들은 미국, 유로존, 헬스케어, 산업재를 중심으로 롱 익스포져를 확대 중. 또한 2017년 5월 이후 처음으로 고배당주보다 저배당주의 수익률이 더 좋을 것이라고 전망. FMS의 연말 유가 전망 : 86$ → 71% 중간선거 이전 금리 인상 : 응답자의 83% 'NO' 중간선거 결과 : 블루웨이브 27%, 민주당 하원-공화당 상원 44% World's Most Crowded trade : L…

시장 Factor : 화요일 CPI

(Michael J Wilson)

Morgan Stanley | Micro Meets Macro: 2Q Earnings Preview (Michael J Wilson) 이익 강세가 지속되어 시장 주도주의 확산을 가능하게 하고 있음 S&P 500 동일가중지수는 5월 중순 이후 시가총액가중지수를 아웃퍼폼하고 있다. 이는 지수 전반에서 기업들의 이익이 개선되고 있기 때문이다. 현재 S&P 1500의 중간 기업은 두 자릿수 EPS 증가율 을 기록하고 있다. 이익 추정치 상향 종목의 확산도가 통상적인 7월의 일시적 정체 구간을 지나고 있지만, 우리가 선호하는 소비재와 운송 업종은 계속해서 상대적인 강세를 보이고 있다. Sector View Tech Hardware : 기업들은 반도체와 메모리 비용 상승을 상쇄하기 위해 계속해서 제품 가격을 인상하고…

[단독] SK하이닉스, 호남팹 합작 투자 가능...수십조 재무부담 던다 - 호남 팹 건설 시 외부 투자금 받을 수 있게 됨 - 지배구조 규제에 막혀 자금 수혈 어려웠지만 - 호남 프로젝트 맞춰 여당에서 특별법 제정하기로 - 모회사가 증손회사 지분 100% 보유하는 룰 완화 - 100%→50% 소유해도 문제가 없도록 개정 https://www.hankyung.com/article/202607132461i

[단독] SK하이닉스, 호남팹 합작 투자 가능...수십조 재무부담 던다 - 호남 팹 건설 시 외부 투자금 받을 수 있게 됨 - 지배구조 규제에 막혀 자금 수혈 어려웠지만 - 호남 프로젝트 맞춰 여당에서 특별법 제정하기로 - 모회사가 증손회사 지분 100% 보유하는 룰 완화 - 100%→50% 소유해도 문제가 없도록 개정 https://www.hankyung.com/article/202607132461i